Warum die meisten Händler Geld verlieren und warum der Markt es erfordert Heute nehme ich einen abstrakteren und tieferen Blick auf die Frage von 8220why die meisten Händler verlieren Geld.8221 Wie Sie lesen, und wie ich in dem Artikel darauf hinweisen, können Einzelpersonen entkommen Herding-Verhalten und schaffen überdurchschnittlich (oder unterdurchschnittlich) Renditen. Das heißt, um von der Herde zu brechen, gibt es eine Menge Dinge, die über sich selbst, menschliche Tendenzen und wie diese kombinieren müssen, um gesellschaftliche Bewegungen (die der Aktienmarkt reflektiert) zu kennen. Dieser Artikel wird zeigen, dass das, was Sie glauben, kann Ihr eigener Weg sein kann die genaue Sache, die hält Sie ein Teil der Herde, und damit immer eintreten und beenden den Markt zur falschen Zeit. It8217s ein ziemlich langer Artikel, kann es einige Leute aus, aber auf lange Sicht akzeptieren und lernen, sich mit den Fragen, die in diesem Artikel behandelt werden, können Sie in das kleine Reich der erfolgreichen Händler zu bewegen. Warum die meisten Händler verlieren Geld und warum der Markt es erfordert Von: Cory Mitchell, CMT Die meisten Händler haben gehört, die Statistiken8230822195 von Händlern verlieren Geld, 8221 8220Only 5 von Händlern können einen Lebensunterhalt zu machen, 8221 oder 8220Only 1 der Händler wirklich Geld verdienen. 8221 Was auch immer die besondere Zahl aus jüngsten Studien ist, ist die Tatsache, dass viele Händler Geld verlieren und es einfach nicht vermieden werden kann (für einige harte Zahlen finden Sie unter The Day Trading Success Rate, The Thorough Answer). Alle möglichen Gründe dafür sind gegeben, wie Geld-Management-Pannen, schlechtes Timing, schlechte Regierungspolitik, schlechte Regulierung oder eine schlechte Strategie. Diese sind alle gut und good8230and einige von denen tun definitiv eine Rolle im einzelnen handelnden Erfolg8230 aber es gibt einen tieferen Grund. Ein tieferer Grund, warum die meisten Händler verlieren, unabhängig davon, welche Methoden sie beschäftigen. Ich behaupte, dass, selbst wenn alle Händler wussten, wie (im Auge behalten zu wissen und zu tun sind zwei sehr unterschiedliche Dinge), um erfolgreich auf der Grundlage der aktuellen Bedingungen Handel, noch die meisten Händler würde auf lange Sicht zu verlieren. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Der Markt ist nicht unabhängig von uns, es ist uns Warum die meisten Händler Geld verlieren und was Händler oft nicht erkennen, ist, dass der Markt die kollektive Bewegung ihrer Aktionen und Reaktionen auf ihre eigenen Handlungen und andere Menschen ist Maßnahmen. Sound verwirrend. Betrachten Sie dies: Sie tee ein Geschäft, schließen Sie die Augen und treffen 8220enter8221 (öffnen Sie den Handel). Du hast keine Ahnung, was der Markt tut (deine Augen sind immer noch geschlossen), aber du fängst an zu reagieren auf deine Action8211wunderst du, ob du die richtige Entscheidung getroffen hast, ob du deinen Stopverlust einstellen solltest oder ob du früher oder später gekommen sein solltest . Das geht weiter, nachdem Sie die Augen geöffnet haben und sehen, wie Ihre Handlung (Handel) in Bezug auf andere Menschen Handlungen und Reaktionen handeln. Auch erfahrene Händler können diese Emotionen manchmal durchlaufen. Mit anderen Worten, der Markt ist eine riesige Rückkopplungsschleife, die Händler (und jedermann, der den Markt betrachtet) eine Thermometerablesung der sozialen Stimmung zeigt, unter der die Händler und die Erweiterungsgesellschaft operieren. Die meisten Händler scheinen an den Markt denken ist etwas, das einige externe Wert außerhalb des Preises, die ihm von den Händlern zugeschrieben hat. Ich ziehe es vor, es als eine echte Zeitspanne einer gesellschaftlichen Betrachtung ihrer eigenen Produktionskapazität zu betrachten8230oder einfacher gesellschaftlicher Stimmung. Wenn Märkte verstanden werden, ist die Vorstellung, dass jeder Geld verdienen kann, nicht nur ungenau, sondern unmöglich und lächerlich. Jeder, der Geld macht, bedeutet, dass es keinen Markt gibt, denn wer würde die andere Seite des Handels nehmen. Außerdem fühlen sich die meisten Händler, dass sie sich mit der Menge bewegen können, um einen (Papier-) Gewinn zu machen und dann vor der Menge herauszukommen Handel zu einem echten Profit. In der Theorie ist dies gesund, aber denken Sie daran, dass alle anderen sich darauf einstellen, dasselbe zu tun. Es ist diese Menge Bewegung, die Händler, um Geld manchmal zu machen erlaubt. Ohne einen großen Teil der Händler zu den gleichen Entscheidungsmärkten kommen würde einfach nicht bewegen. Es bedarf der Überzeugung von vielen Händlern, einen Trend zu schaffen, dann nimmt es euphorische Akzeptanz, dass es die neue Norm8221 ist, sie zu beenden und sie zu verbiegen. 8221 Dann braucht es Massenentwilligung, um es in die andere Richtung zu stürzen. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Nur Einzelpersonen können den Markt zu schlagen, nicht die Menge (und die Menge ist die 80-90) Betrachten Sie für einen Moment, wenn jeder Händler die Regel nicht riskieren mehr als 1 ihres Kontos pro Handel und verwendet ähnlich Strategien von Profis. Stop-Loss-Aufträge würde auslösen über den Ort und die Preise würde inflationieren und deflate8230 so wie sie jetzt mit Menschen, die ihre eigenen (und verschiedene Arten von Strategien) Mit anderen Worten, jeder versucht, die gleiche 8220right8221 Ding zu schaffen schafft die gleichen Marktbewegungen Wie alle ihre eigene 8220wrong8221 Sache tun. Dies ist der Grund, warum die meisten Händler Geld verlieren und es ist das Paradox, das die Händler überwinden müssen, denn wie Meister Oogway im Film Kung Fu Panda aussagt, trifft oftmals sein Schicksal auf der Straße, die er nimmt, um es zu vermeiden.8221 Glücklicherweise, so wie es fast unmöglich ist Um einen Stier zu überzeugen, ein Bär zu sein, sobald er oder sie eine Position übernommen hat, wäre es noch unergründlicher, jeden Trader zu überzeugen, einen bestimmten Weg zu handeln. Der Punkt ist, es doesn8217t Angelegenheit, wie die Menschen handeln jetzt, oder wenn jeder gehandelt die same8230most würde immer noch verlieren. Der Versuch der Massen, dies zu vermeiden (oder um entstandene Gewinne zu schaffen) schafft die Schlinge, mit der sie sich hängen. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 nicht verstehen, die wahre Natur der Märkte Mit Erfahrung Händler können lernen, mit der Masse zu bewegen, und auch erkennen, die crowd8217s wankelmütige Natur (und ihre eigene wankelmütige Natur als gut). Händler können auch endlich lernen, dass die soziale Stimmung diktiert die Märkte und die Nachrichten. Dies ist direkt gegen die allgemein gehaltene Ansicht, dass die Nachrichten und der Markt die soziale Stimmung diktieren (siehe: Erstellt News soziale Stimmung oder macht soziale Stimmung die Nachrichten) Erfolgreiche Händler finden etwas, das funktioniert und daran haften bleibt, ohne andere zu ziehen Sie weg von ihrer Strategie. Dies ist, wo die meisten Händler falsch gehen und warum die Menge Geld verliert. Trotz der meisten people8217s beste Anstrengungen sie can8217t ziehen sich weg von der Menge, wenn es wirklich zählt. Wenn alle Ihre Freunde Aktien kaufen und reden über Öl gehen 200 oder 20 (oder was auch immer die Zahl des Tages ist) und Analysten sind alle im Fernsehen sagen, es ist so, ist es schwer, eine kontroverse Sicht zu nehmen. Immerhin, wenn Sie eine Wette gegen alle anderen zu machen und Sie sind falsch, Ihre Freunde über Sie lachen, weil sie denken, ihre Papier-Gewinne, die weiter zu erweitern sind gehen zu kassieren bei der Bank bald sein. Sie erleben Bedauern für fehlt etwas Geld und kann auch einige soziale Schamgefühl fühlen. Und der Himmel bewahre, dass du recht hast und die Leute hassen dich, weil du nur Geld verdient hast, während sie ihr Hemd verloren haben. Sound lächerlich Betrachten Sie die öffentlichen Aufruhr während der Occupy Wall Street Proteste oder Menschen fühlen große Ressentiments für die Hedge-Fonds und Händler, die Milliarden gemacht, indem sie den Wohnungspreis Zusammenbruch und unter Ausnutzung von ihm Oder der Manager, der für immer seinen Job zu halten Während einige seiner Mitarbeiter entlassen werden. Gewinnende Händler und korrekte Analytiker sind häufig 8220crucified8221 während Hauptmarktdrehungen, wenn die Majorität verlieren. (Denken Sie daran, die Märkte sind ein Spiegelbild der Gesellschaft und ein führender Indikator für die Wirtschaft, so dass, wenn die Bestände abwärts gehen die Wirtschaft wippt oder bereits im Niedergang und damit die Menschen bereits 8220on edge8221 selbst sind). Es ist sehr einfach zu sagen, 8220I wird die Menge folgen und dann wissen, wann man aus.8221 Eigentlich macht es etwas ganz anderes8230 was ist, warum die Massen zusammen bewegen. Dies könnte weitgehend auf die menschliche Tendenz zur Extrapolation von Trends zurückzuführen sein. Die Trend-Extrapolation ist die Tendenz, aktuelle Zustände in die Futures zu projizieren, wobei oft angenommen wird, dass alle anderen gleich bleiben. (Siehe Börse ist nicht Physik Teil 1 für mehr hierzu). Und machen Sie keinen Fehler, die meisten Hedge-Fonds und Investmentfonds sind nicht anders, nehmen die meisten Hits zusammen mit Privatanlegern und Händlern, obwohl in der Regel nicht auf das Extrem des ungebildeten Trader, der eher vollständig zu löschen ist sein Konto, wenn die Dinge schlecht gehen. Was wirklich interessant ist, ist, dass, während ein Hedgefonds in den letzten 20 Jahren durchschnittlich 20 Jahre alt sein kann, der durchschnittliche Anleger in diesem Fonds eine hohe Neigung hat, weit weniger zu machen. Warum, weil sie investieren und ziehen ihre Gelder an den falschen Punkten, so wie sie auf dem Markt tun (siehe kurze Video am Ende dieses Artikels). Der Hedgefonds oder der Investmentfonds ist ein (Mikro-) Markt. Wo Investorstraktoren können einzahlen und zurückziehen auf, wie sie denken, dass der Fonds tun wird. Randnotiz . Händler und Investoren müssen sich auch der 8220-Überlebenschance bewusst sein .8221 Wir sind wahrscheinlich, mehr Geschichten von Menschen zu hören, die eine Tötung als Hören über Leute tun, die alles verlieren, weil die Leute, die alles verloren haben, weg vom öffentlichen Auge gegangen werden und nicht über es sprechen. Die wenigen, die Geld verdienen, sind sicher, dass jeder davon Bescheid wissen kann und so eine Art Illusion erschafft, dass jeder tun kann, was sie tun. Auch realisieren, jeder macht sich als Individuum und Handel ihren eigenen Weg, und indem sie so am Ende wird mit der Menge, die Geld verliert (erinnern Master Oogway). Warum, weil jede Person es passieren kann .. unbewusst. Ihre soziale Stimmung, sei es Optimismus, Gier, Angst usw., wird wahrscheinlich von der gleichen gesellschaftlichen Stimmung angeheizt. Es ist kein Fehler, dass Menschen beginnen, die gleiche Art von Moden, die jeder trägt tragen. In einem Bestreben, sich zu ändern, endet die Mehrheit der Gesellschaft zusammen, bewegt sich auf ähnliche Wünsche und weg von ähnlichen Abneigungen. Deshalb, was der Markt bietet bietet die genaue Sache, die den Händler in die Menge locken wird. Zum Beispiel jemand, der wenig Erfahrung in Aktien investieren will, um sich zu engagieren, weil alle anderen in ihrem sozialen Kreis ist, Anzeigen sind alle über tv und sogar ihre nächtlichen Newscasters reden viel mehr darüber, wie der Markt so gut ist. In diesem Umfeld können Sie sicher sein, wird es viele 8220helping hands8221 zu begrüßen diesen Investor, um die Menge zu sein, lehren sie ein Teil der Menge und initiieren sie in die Welt der Blinden führen die Blinden. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Extremes verlangen fast jeder an Bord zu erhalten Während es möglicherweise beginnen, klar zu kommen, können Sie sich fragen, wie es möglich ist, die meisten Menschen Geld verlieren und wie sie scheinen, um die Menge an genau der falschen Zeit beitreten. Wenn eine gesellschaftliche Stimmung, wie z. B. die Liebe, eine Gesellschaft oder eine Person ergreift, kann es sehr schwer sein, die Bewegung für das zu sehen, was es ist, was alles passieren wird. Alles geht (genau wie unsere Stimmungen oszillieren) 8230 genauso wie die Craze over tulip bulbs (Siehe: Außerordentliche Popular Delusions und die Madness of Crowds von Charles Mackay). Also Leute kaufen und kaufen und kaufen, und dann andere Leute sehen und kaufen und kaufen und kaufen. Dann gibt es die Menschen, die halten, und sagen 8220No Weise, ich bin nicht wieder tun. Und trotzdem hörte ich 80 von Analysten sind bereits bullish, so dass es can8217t gehen keine höhere.8221 Aber der Markt hält ticking höher und so ein paar der Nachzügler beitreten und kaufen. Einige halten noch und der Markt hält ticken höher. Schließlich sind 85 der Bevölkerung bullish, und es gibt noch einige stragglers8230and der Markt hält oben. Die Menschen proklamieren ihre Leistungen und singen, dass Boom und Büste Zyklen sind ein Ding der Vergangenheit. Schließlich ist so ziemlich jeder Mensch ein Stier geworden, ein Besitz, und wenn sie sich entschlossen, nicht zu kaufen, haben sie aufgegeben (oder gesagt worden, shut-up) zu versuchen, andere zu warnen, nicht zu kaufen, und der Markt fällt in die andere Richtung. Die folgende Tabelle zeigt dies etwas anders. Da Aktion ist wichtiger als reden, wenn Fondsmanager haben fast keine Kassenbestände bedeutet, dass sie 8220all in8221 auf dem Markt und das bedeutet, dass eine Umkehr wahrscheinlich bald auftreten wird. Das Problem ist, dass der Markt nicht generell reverse niedriger, bis die Fondsinvestoren alle sind, und es doesn8217t bewegen sich deutlich höher, bis das Geld aus dem Markt gezogen worden ist und die meisten Fondsinvestoren halten viel Geld zu reinvestieren. Quelle: Robert Prechters April 2010 Ausgabe des Elliott Wave Theorist. Der Markt ist unwahrscheinlich, um in nennenswertem Umfang umzukehren, bis fast jeder auf einer Seite ist. Das bedeutet, dass fast jeder, der dieser Partei spät beitritt, verlieren wird. Eine Menge Leute können nur entscheiden, zu warten, aber so wird der Markt. Und wenn die Menschen geteilt werden dann der Markt bewegt sich in einer reichen Art und Weise. Die Menschen sind der Katalysator und ohne Menschen, um ein Extrem zu schaffen den Markt gewann8217t getroffen eine extreme und reverse8211remember den Markt nicht auf eigene Faust, wir8230die Menschen8230 sind der Markt. Mit anderen Worten, die Ausleger - und Fehlschlagzyklen enden nicht. Wir gehen voran und regressieren und gehen dann wieder vorwärts. Der Versuch, die Boom-und Büste Zyklen entfernt ist nichts anderes als politische pandering, und ist das Ergebnis der gleichen mentalen Prozesse, die Booms und Büsten an erster Stelle schafft. Wieder beziehe ich mich zurück auf Meister Oogway8217s Kommentar in Kung Fu Panda 8220One trifft häufig sein Schicksal auf der Straße, die er nimmt, um es zu vermeiden.8221 Politische Versuche, Marktzusammenbrüche zu stoppen, ist nichts anderes als das Treffen unseres Schicksals auf der Straße, um es zu vermeiden, ein anderes Problem ist Einfach erstellt oder ein Bubblecrash tritt irgendwo anders. Märkte sind nichts anderes als die soziale Stimmung der Gesellschaft8217s Teilnehmer, die ihre Ansicht von ihrem eigenen und dem kollektiven produktiven Wert ausdrücken. Dies kann weiter vereinfacht werden, indem man sagt, dass meine eigene Produktivität weitgehend von meiner Gesamtstimmung bestimmt wird. Wenn ich hoffe, ich don8217t Arbeit so viel oder so hart, und ich verkaufe Lager. Wenn ich mich gut fühle, arbeite ich hart, spiele hart und kaufe Aktien. Dies gilt für fast alle und während individuelle Erfahrungen variieren, auf einer gesellschaftlichen Ebene spielt es in der gleichen Weise. Bis fast jeder (wer zusieht, dass Zeitrahmen, und hat die Fähigkeit und Interesse, es zu tauschen) ist in den Trend, es stoppt. Der Trend geht weiter, verlockend mehr Menschen in, und wenn es kritische Masse erreicht (die es tun kann, ohne so ziemlich alle an Bord) eine Umkehrung auftritt. Diese Änderung des Vermögens (für die schlechteren) verursacht Besorgnis und dann Panik, wie eine vollständige Umkehr auftritt. Und wie die Stimmung der Gesellschaft weiter dunklere Menschen fühlen sich hoffnungsloser und geben Sie phantasievolle Vorstellungen von Geld verdienen mit Vermögenswerten und so die Vermögenswerte weiter sinken. Die Menschen beschuldigen und Kämpfe mit anderen, weil ihre Unglückskämpfe Politiker und erfolgreiche Händler, die nicht mehr Kontrolle über die Situation als jeder andere haben. Dies ist das Ergebnis einer anderen menschlichen Neigung, Ursache und Wirkung mit Ereignissen zu verwechseln, die einfach in Verbindung mit einander geschehen (siehe den 8216devil gibt Ihnen ein wish8217 Beispiel in der Börse ist nicht Physics Teil III und siehe auch die 8216Probability in Trading8217 Beispiel in Wahrscheinlichkeiten: Was sind die Chancen Wahrscheinlichkeiten im Trading sind falsch berechnet Teil 1). Es war die soziale Stimmung der Gesellschaft, die die Situation erzeugte, und die soziale Stimmung der Gesellschaft, die sie (wir) selbst ein Teil von waren, geholfen zu schaffen und zu kaufen. Die Umkehrung erreicht dann ein Baisse-Extrem, wo die Menschen keine Hoffnung sehen, aber es gibt immer noch Aktien gibt und Gold zu kaufen und so ein paar beginnen zu kaufen und der ganze Prozess beginnt wieder Wellen von kleineren und größeren Grad über Zeit. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Ein einfaches Zahlenspiel Finanzkommentatoren werden Aussagen wie 8220Most professionelle Geldmanager can8217t schlagen die SampP 500 benchmark8230.blah blah blah.8221 True. Aber es ist nicht die professionelle Geld-Manager zeigen ihre Unwissenheit, es sind diese Kritiker, die nichts über Marktbewegungen zu verstehen. Die meisten Marktbewegungen werden von professionellen Geld-Managern, die Trillionen von Dollar in Vermögenswerte verwalten, und auch von anderen Fachleuten, die Geschäfte abwickeln oder abgesichert sein müssen, um ihr Geschäft weiterzuführen, geschaffen. Daher, wenn der Markt ist bis 10 in einem Jahr, ist es, weil diese professionellen Fondsmanager haben im Durchschnitt den Markt gekauft 10. 10. Daher ist es unmöglich für die meisten professionellen Geld-Manager, mehr als 10 in diesem Jahr zu machen, weil es sein würde Äquivalent zu fragen, jemand zu schlagen sie selbst bei einer Partie Tennis. Die Renditen werden von negativen Renditen auf dreistellige Renditen verteilt werden, aber im Durchschnitt werden sie etwa 10, abzüglich einer Managementgebühr und Aufwendungen gemacht haben, was bedeutet, dass die meisten Fondsmanager unterdurchschnittlich sind. Wenn der Markt bis 10 ist, kann die durchschnittliche Hedge-Fonds-Rendite im Ballpark von 8 bis 9 nach Gebühren, möglicherweise niedriger sein. Die Mehrheit der Investoren und Händler wird nicht schlagen die Benchmark, weil sie selbst zu schaffen und sind ein Teil dieser Benchmark Dies bedeutet, dass der Markt hält sich an die Effiziente Markthypothese. Ganz und gar nicht. Bestimmte Händler schaffen es, konsequent zu übertreffen. Auch erinnern die 8220survivorship bias8221 kurz zuvor erwähnt Viele Händler und Anfänger Investoren kommen auf die Märkte mit einer Handvoll Rechnungen und dann verlieren. Es gibt einen stetigen und kontinuierlichen Strom dieser Menschen. Sie füttern die Kätzchen jener Händler, die erfolgreich sind. Auch die Tatsache, dass so viele Menschen in (out of) Markt Tops (Böden) bedeutet, gibt es günstige Möglichkeiten für diejenigen, die ein objektives Auge auf dem Markt halten können. Da die meisten Händler auf einem kürzeren Zeitrahmen als Anleger handeln, betrachten Sie dieses Beispiel. Am ersten Tag der Markt ist bis 1 und am zweiten Tag ist nach unten 1. Die meisten Händler werden sehr nahe flach und dann abziehen Gebühren und sie sind im Loch. Einige Händler werden deutlich höher sein, während andere deutlich unterschritten werden. Welche Händler profitabel sind und welche Verlierer sind, kann sich von Tag zu Tag über die nächsten Monate ändern, da ähnliche Auf - und Abbewegungen auf dem Markt auftreten. Konsequente Verlierer werden abfallen, was zur großen Zahl der Händler, die Geld verlieren. Händler, die gewinnbringend manchmal, aber nicht sehr oft, langsam in Richtung schließlich gleiten weg vom Marktnetz zu bewegen. Sehen Sie sich das auch an. Damit die Ruhmgeschichten geschehen ... so wie Händler, die eine 100. 50082302000 Rückkehr (ob an einem Tag, ein Jahr oder mehrere), wie viele Händler müssen ihr Hemd verlieren (oder geben Sie Gewinne) für das zu passieren Lots Blick auf Es eine andere Art und Weise. Dieser Tag Trader, dass 6.000.000 im vergangenen Jahr hat das Geld von irgendwo. Da kleine Einzelhändler die meisten der Gesamtzahl der Händler (hoch an der Zahl, klein im Wert im Vergleich zu Profis) komponieren, war es wahrscheinlich, dass 6.000.000 direkt von diesen Einzelhändlern mehrere tausend Dollar auf einmal genommen wurde. Jemand hat Geld verloren (indem er es an diesen erfolgreichen Händler weitergegeben hat) oder die Profite aufgegeben hat (so dass der erfolgreiche Händler profitieren konnte). Für einen Tag Trader zu 6.000.000 in einem Jahr zu machen, bedeutet dies, dass rund 120 Menschen 50.000 verloren jeder andor gab bis 50.000 je in potenziellen Gewinn Das ist natürlich keine direkte Beziehung, gibt es mehr als es. Aber es bietet eine Perspektive nicht oft betrachtet. Mit anderen Worten, das, was Menschen in Scharen auf die Märkte lockt (große Renditen), bedeutet ironisch, dass die meisten dieser Leute am Ende dieses Austausches sein werden. In einer anderen ironischen Torsion, wenn Menschen auf dem Markt alle auf einmal aus Gier und ein Glaube, dass eine neue Ära begonnen hat, sie bringen das genaue Gegenteil. Als Individuen abgesehen von der Masse Die Menge ist nicht eine Menge, bis die meisten beteiligt sind. Crowds können starke Tendenzen verursachen, bis die meisten beteiligt sind. Eine Tendenz, die bis zu fast jeder an Bord mit der Menge zu stoppen stoppen. Wenn alle an Bord sind, kehrt es um. Da es wahrscheinlich das 8220big money8221 (das zu handeln hat), dass der Trend begann und wird wahrscheinlich die erste sein wird, wird dieser kleine Prozentsatz der Händler mit den größten Taschen wahrscheinlich in den Gewinnern Kreis zu bleiben, auch wenn das bedeutet, dass der Markt Durchschnittliche Renditen. Die große Anzahl kleiner Händler (ein sehr hoher Prozentsatz aller Händler), die zu spät (oder zu früh) auf Trends springen und dann zu spät (oder zu früh) ausscheiden, wird den hohen Prozentsatz der Händler, die verlieren, schaffen. Daher sind die meisten Händler Geldverlust auf den Finanzmärkten unvermeidlich. Nur die wenigen, die dieses Konzept verstehen, die das akzeptieren, was fühlt sich natürlich und gut ist wahrscheinlich die falsche Wahl, kann es schaffen, Geld zu verdienen bei diesem Spiel. Während dieser Artikel einen breiten Kontext liefert, gilt er auch für den kleinen Maßstab. Day-Trader fangen in der gleichen Menge Verhalten, ohne es zu wissen. Der Vorrat, den sie beenden, den sie den ganzen Tag vor dem letzten Springen sehen, nur um sie in die andere Richtung zu bewegen, ist das gleiche Phänomen auf einer kleineren Skala. Käufer und Verkäufer können erschöpft, erregt oder sediert auf jedem Zeitrahmen. Sie erleben kurze und lange Emotionen, die zu kurzen und langfristigen Handlungsreaktionen führen, die alle zu Mustern führen, die auf allen Zeitrahmen sichtbar sind. Es gibt auch Grade von Bullishness und Bearishness über Zeitrahmen, was bedeutet, manchmal die Läufe und Umkehrungen werden aggressiv und zu anderen Zeiten mehr sedate abhängig davon, wie viele Händler (und die Öffentlichkeit) beteiligt sind. Beachten Sie auch, dass, wenn die a Benchmark-Durchschnitt ist irgendwo in der Nähe, was Profis machen im Durchschnitt 8211let8217s sagen, 15year8211die durchschnittlichen Einzelhändler versucht, viel mehr als dies zu machen, und wahrscheinlich riskieren zu viel, es zu tun. Für Menschen, die ein Leben aus dem Handel machen wollen, ist es schwer, dies zu tun aus machen 15 Jahre auf einem 30.000 Trading-Konto. Daher sind Privatanleger wahrscheinlich zu überhandeln und verlieren die meisten, was sie have8211directly dazu beitragen, die 15 durchschnittliche Rendite von konsequent profitabel Hedge-Fonds-Manager. Für mehrere Hedge-Fonds-Manager, um 15 auf Milliarden von Dollar bedeutet eine Menge kleiner Händler müssen diese Katze zu füttern. Das einzige Mal die Mehrheit gewinnt ist, wenn es eine Verschiebung in der Gesamtproduktivität der Gesellschaft, wie die beeindruckende Aktienrallye der 808217 und 908217 8211 8211 der letztere Teil war mehr Euphorie (Blase). Meiner Meinung nach gab es einige große Fortschritte in der Technologie während dieser Zeit, die potenziell viel Gutes tun könnte, und so war der Anstieg gerechtfertigt. Leider haben wir dieses Potenzial in erster Linie dazu veranlasst, Produkte und Dienstleistungen zu produzieren, die die Produktivität senken und nicht die Produkte, die uns eine Flucht aus der realen Welt verschaffen. Diese großen grundlegenden Verschiebungen nicht oft auftreten, was bedeutet, dass in den Flauten zwischen den meisten Händlern und Investoren Geld verlieren wird. Warum die meisten Händler verlieren Geld 8211 Bottom Line Die Quintessenz ist, dass Händler müssen sich an einen gut definierten Plan und Handel, dass Plan, auch wenn es unangenehm ist (und es wird oft sein). Die überwiegende Mehrheit der Bevölkerung und damit die überwiegende Mehrheit der Händler wölbt sich unter diesem unbequemen Druck auf die gleiche Weise, wie sie die Schokoriegel statt der Karotten erreichen. Da die meisten der Bevölkerung ist mehr als glücklich, die Menge beitreten. Durch einige Disziplin kombiniert mit einer anständigen Strategie ist es möglich, einer der wenigen erfolgreichen Händler, die tatsächlich verlassen können die Menge, bevor sie implodiert auf sich. Ich begrüße Ihre mit Gründen versehenen Anmerkungen, Widersprüche oder Fragen unten, ob Sie zustimmen oder nicht zustimmen. Es gibt einige große Lektüre, wie unsere Biologie scheint für das Verhalten der Menschen verdrahtet werden. Robert Prechter hat einige davon in seinem Buch 8220 The Wave Principle of Human Social Behavior und die Neue Wissenschaft der Socionomics 8220 zusammengestellt. Wie versprochen, hier ist, dass kurze Video auf, wie Hedge-Fonds-Investoren in der Regel ein-und aussteigen zur falschen Zeit, auch Wenn der Hedgefonds erfolgreich ist. Video: Prechter auf Hedge Fonds und Herding Sehen Sie diese überraschende Beschreibung, wie Hedge-Fonds-Anleger Verhalten: vielleicht seine deprimierend, weil die Punkte, die der Artikel macht, wie die Händler lösen auf die Märkte treffen sensible Punkte in Ihnen. Vielleicht wollen Sie nur don8217t wollen die Arbeit zu untersuchen, diese Punkte zu einem besseren Händler geworden. Wie denkst du, es passiert. Du wachst eines Morgens auf und du bist ein großer Trader. Nein. Es nimmt Ihre Arbeit. Die meisten Händler haben eine Vorstellung davon, was sie denken, die Märkte sind. Sie romantisieren sie, damit sie der Sieger sein können. Aber Wirklichkeit trifft und der Markt doesn8217t Sorge, was ein Trader denkt. Sein Sein der Markt 100 und wenn Sie Gewinne erfassen möchten. In den Fluss der Märkte zu bekommen. Dieses ist solch ein großer Artikel und die Anmerkungen und Ihre Antworten sind würdig eines Posten in sich, möglicherweise konnten Sie auf dem Thema in Ihrer Antwort auf Abhi8217s Frage erarbeiten, dort sind einige echte Edelsteine dort, um poliert zu werden Der gesamte Artikel hat mich wirklich erhalten Denken. Ich habe ernsthaft Investitionsblogs und Webseiten seit ein paar Jahren verfolgt, denn ich finde es ein faszinierendes Thema, das viele andere Themen umfasst, wie Verhaltens - und Gruppenpsychologie und soziale Anthropologie (was eigentlich mein Thema an der Universität war). Es gibt einige unglaublich helle und interessante Leute, die über dieses Feld reden und schreiben und ich liebe, diesen intelligenten Kerlen zu folgen, ich wünschte, dass ich sie auch treffen konnte und höre, ich genieße auch Podcasts, die ich hören würde, wenn Sie eins haben. Aber seltsam, ich bin noch nicht in den Markt investiert. Ha Ich kann eine späte Nachzügler und verlieren alles, was ich genieße die Debatte und Einsicht und oft philosophischen Humor, die in den Artikeln herrscht, gibt es eine Tiefe in diesem Bereich, die schwer zu finden ist in politischen, wirtschaftlichen oder geschäftlichen Blogswriting. I8217m in ihr für die Weisheit, Philosophie und Humor und die Persönlichkeiten der Menschen hinter den Blogs. Having said that, natürlich würde ich erwägen, zu investieren und ich habe eine Reihe von Fantasy-Konten mit Strategien zu spielen. Ich habe Freunde, die Tag Handel, aber ich hätte bisher nicht als eine tragfähige Möglichkeit, Einkommen zu verdienen. Aber beim Lesen dieses Artikels, denke ich Tag Handel wäre ein sehr schneller Weg, um die Realität des Handels und der Börse zu lernen. Ich fühle mich schlecht für Kommentatoren Fab und Sarbinson8217s Konten ihrer Verluste nach Jahrzehnten auf dem Markt. Möchte Day-Trading eine Art von mikrokosmischen Methode zu lernen, wie die Märkte funktionieren und wie man sie am besten lesen und arbeiten in ihnen für einen Gewinn Cory Mitchell, CMT sagt: Danke für das Feedback. Ja, Day-Trading ist wie der Mikrokosmos von Investitionen. Es wird zeigen, wie sich die Preise bewegen. Typische Muster, die spielen, wenn Day-Trading auch über längere Zeitrahmen als auch spielen. Während meine Investitionsstrategien anders sind als meine Day-Trading-Methode, basieren sie auf ähnlichen Konzepten. Wenn das ultimative Ziel ist, nur zu investieren, dann lernt man den Tageshandel8211, der viel Zeit und Mühe macht8211eine Art von Sinnlosigkeit. Besser aus nur auf das Lernen, wie man investieren konzentrieren. Aber wenn Day-Trading ist das Ziel, dann mit allen Mitteln zu konzentrieren. Ob Day-Trade, Swing-Handel oder Investitionen eine Person muss nur eine Strategie, die für sie arbeitet, um Geld zu verdienen lernen. Alle anderen Kenntnisse sind übertrieben und nicht erforderlich, um Geld zu verdienen8230but kann wegen des Interesses akkumuliert werden, oder intelligent klingen im Gespräch Gud Evng Jeder Mensch, Mr. Cory Mitchell Sir, es8217s v. insightful amp inspirierende Artikel, sein Schneiden des Lärms Und bietet smart ideas. Thnx Kudos zu u, für detaillierte Erklärungen, seine v. Selten. Mein Name ist Amit, ein unabhängiger Forschungsstudent und rampd Pro aus Indien, Neben Forschung und Arbeit habe ich Leidenschaft in Investment Management, Applied Behavioral Finance amp Analytics, Verhaltensforschung für Investing. writing, Lesen, Lernen neuer Dinge etc Ich möchte Verwenden Sie meine Forschung: analytische, Due Diligence, Aufmerksamkeit für Detail-Fähigkeiten für die Durchführung von Investitionsanalyse und tun Forschung basierte Handel aswell, aber nach dem Lesen von ur Artikel jetzt möchte ich den Fokus anpassen Ich habe 1 Frage in 2 Teile-a) Summen sagt 8220MIMIC 8216ACTIVIST8217 INVESTOR8217S MOVES8221, was ur auf diese Idee nehmen b) whr, um die (activist8217s) Fußabdrücke zu finden, auch in Indien Vielen Dank für Ihre Zeit und Überlegung. Leadership ist nicht über ur Titel, seine über ur Verhalten. Ein weiser Mann Cory Mitchell, CMT sagt: a) MIMIC ACTIVIST INVESTORS MOVES, was ur nehmen auf diese Idee Menschen können dies tun. Aber letztlich müssen sie noch folgen, was der erfolgreiche Händler tut. Das ist ziemlich schwer. Es ist nicht anders als nur nach einer Gewinnstrategie (nach einer Strategie oder eine Person sind die gleiche Sache). Die meisten Menschen können es tun, und am Ende abweichend. So im Grunde, egal, welchen Ansatz Sie auf den Markt zu nehmen, vorausgesetzt, es kann theoretisch Gewinne zu produzieren, der ultimative Erfolg dieses Plans beruht auf der individuellen Fähigkeit, den Plan zu folgen. Wenn Sie folgen, was ein Gewinner Trader tut, genau, sollten Sie profitabel sein. Doch wenige, die diesen Ansatz nehmen, sind am Ende des Artikels. B) Ich kenne die erfolgreichen Händler in Indien nicht, noch kann ich viel über den indischen Aktienmarkt verfolgen, also kann ich dort keine Anleitung anbieten. Cheers, Cory Großer Artikel. Jetzt die noch größere Ironie. Auch ohne Lesen der Kommentare oben Ich würde mir vorstellen, dass die überwältigende Mehrheit der Kommentatoren zeigen sie völlig verstehen, was macht einen Händler erfolgreich. Cory8211 Vielen Dank für Ihre aufschlussreiche Analyse Je mehr ich Verhaltensanalyse in meiner investieren, desto erfolgreicher wird es. 8211Steve RUB1G (RUB1G) sagt: Am Ende, it8217s alle über die Identifizierung der Art des Marktes Ihr Handel und erkennen es, wenn es zu einer anderen Art von Markt verschiebt und in der Lage, Strategien zu ändern, die Arbeit angesichts des Marktes you8217re Handel in Zu diesem Punkt, müssen Sie inhärente, Gott gegebene Merkmale der Wahrnehmung, Geduld, intellektuelle Leistungsfähigkeit und Nerven und Jahre der Erfahrung haben. Die meisten don8217t haben die angeborene Fähigkeit und diejenigen, die tun, in der Regel fehlt die Aufenthaltskraft. Das ist der Grund, warum es so wenige gibt, die wirklich profitabel sind. Dies ist ein großer Artikel. Die Leute sind so besessen von Zahlen, die sie vergessen, dass der Markt völlig psychologisch und weitgehend qualitativ ist, und warum ich die Märkte faszinieren finde. Ich erkannte, dass die Beibehaltung der Jones8217s Sache endet im Untergang jedes Mal, wenn Sie auf, dass zu lange bleiben. Verkauf verkaufen verkaufen Bergleute. Hallo ihr alle, ich studiere und lerne und versuche verschiedene Strategien, aber keine wirklich scheint zu funktionieren Ich habe Kurse gelesen Bücher und immer noch kann ich nichts finden, die wirklich geben mir eine Hecke, so dass ich anfangen zu fragen, sie wirklich existieren eine profitable Strategie I Getan haben langfristige Trading (halten bis zu 6 Monate) für 2 Jahre und tat gut 30 durchschnittliche Rendite pro Jahr, ich habe Day-Trading für 1 Jahr I m down 10 Cory Mitchell, sagt CMT: Das ist ein respektables Tagesgeschäft Rückkehr in Ihr erstes Jahr. Viele Menschen verlieren ihr gesamtes Kapital im ersten Jahr des Handels. Sie sind wahrscheinlich einige Dinge richtig, es ist nur eine Frage der weiteren Feinabstimmung Ihrer Ansatz. Schauen Sie durch Ihre Trades, und vor Ort Bereiche, die Sie verbessern könnte. For example, is there a way to make your losses slightly smaller Does the price tend to run a bit further after you get out If it does you could seeks to expand your profits slightly. Very minor changes over many trades can take you from being a losing trader to a consistently profitable8230but it takes constant monitoring and adjusting to current market conditions. Your other option is to stick to longer term trading, as that seemed to do well for you thank you, yes many times I get out and price keep going up I went from 70 winner to 70 loser since i m studying technical analyses Cory Mitchell, CMT says: In what way The market operates as a leading indicator for the economy. There are times where there seems to be a disconnect though8230. and we will shall see if it continues to act as a leading indicator in the future as more and more central banks interfere with the market. But markets (more accurately: traders and investors) buysell based on what is expected in the future, which means markets move in anticipation (lead), and then based on the trader8217s conditioningbeliefs they buysell based on what they think will happen next, and so on. Very insightful article. Indeed market is irrational. Oil went up yesterday when it seem that oversupply is still rampant in the market. Lost money by betting against it Cory Mitchell, CMT says: Losing trades happen. That is part of trading. But believing oil will fall because of oversupply on a particular day is not a prudent strategy. Oil has been rising for weeks in spite of oversupply. Successful traders trade off things they have tested and that have proven to reliable over and over again. Also, oversupply was the reason for the decline that took oil below 30 in the first place. That information was already priced in. It8217s old news. Almost everybody was on-board with that idea, and that is why oil fell so much. But as the article states, when everyone is on-board the trend can8217t continue. Oil prices had to go up (in the Canadian Investing Newsletter I have been buying commodity stocks since January). Markets move ahead of the news. They started dropping as oversupply became a potential problem, and then fell heavily when it started getting some publicity. But markets are forward thinking8230so the price rises in anticipation of supply eventually dwindling because some oil companies will go bankrupt and as oil producing countries get squeezed financially there is an increased chance of conflict which would further increase oil prices. The drop was priced in, everyone was onboard, which means there was no one left to keep pushing the price lower8230.so it had to go up. As it pushes up, everyone who sold at the bottom is forced to buy and get out of their losing positions, pushing the price up further. Ultimately though, none of this matters. Study the charts and find patterns that work over and over again. They are there. Then don8217t let the news of the day distract you. Trade the pattern when it occurs, and you will find greater success in the markets. Hi mitchell, I have created a simulation chart based on random numbers, resultant chart look very similar to our real market charts, there will be trends small, major and all kind of, now seeing that trends also form in randomized charts and today most trading happen by algo hft machines, which are not following trends in most cases rather selling buy to capture the spread, so it confuses me whether the trend formation happen due to conviction of many tradors or some other reason behind it. Cory Mitchell, CMT says: Great point and question Abhi. I think your question relates to the fact that something appearing similar is different than cause and effect. Lassen Sie mich erklären. If you go into a casino, you can track whether the roulette ball falls on black or red, or if baccarat hands come up player or banker. If you chart this, you will see trending periods, as well as choppy periods. It will look like a stock chart. Yet we know that the results of the ball falling on red or black or the cards dealt in baccarat are random (assuming fair play). So you have a good question8230if the random charts generated above look like stock charts8230are stock charts actually random I say no. What creates the random charts above can8217t be controlled or impacted by the players in the game. Yet with a stock chart, the players do impact what happens on that chart. I can buy and buy and buy, causing an uptrend. But in the casino it doesn8217t matter what I do, the cards are already determined. So while your random charts may look like a stock chart, the cause and effect are different. Stock charts may appear random, but the underlying driver is fear and greed. On a random chart (or in the casino), fear and greed can8217t affect the outcome of the cards or spin. Stock movements are created by thousands or people (or few) buying and selling based on their future expectations, but then reacting as their expectations come to fruition or not. While I have never tried, it, I doubt the strategies I use would work on random data. They work on real markets because there are moments when you know emotion will kick in, and the market (other people) will react in a very specific and predictable way. I do view markets as random much of the time though8230I can8217t make sense of many of the movements. Yet, trading is about finding those specific criteria and moments where the next move becomes quite predictable. You don8217t have that on truly random charts (or games), and therefore, comparing markets to randomness is likely a fruitless endeavor. The real market is about thresholds and conviction (and other people8217s lack of conviction or changing their convictions), and that is often what drives trends. For example, say I decide to start buying a stock. I don8217t even need a reason, I just start buying. Other traders notice this, and also start buying. Anyone who sold to me is now in a state of pain as I continue to push the price up. Eventually they start buying (or covering their short positions) because they fear missing more upside, or their short positions are becoming too costly. As more buyers step I become the seller, unloading my shares on those people. That8217s the power of markets8230one person or a group of people8217s convictions can drive the price (changing other people8217s convictions, and thus creating a somewhat predictable outcome), which then brings more people into the fray. Then, as the conviction changes again, the same thing happens the other way. The chart may look random, but we collectively affect the outcome8230which makes it not random. This is why most people lose. They chase the price, and then person or group that started the whole move unloads their shares on these people. The way to make money is research and practice ways of spotting where emotion will be high, and a thus a predictable outcome is likely to follow. Most people don8217t know that, and so they buy or sell and hope (with little conviction) they are right8230.and those are the exact people who will create the high emotion trades that make successful traders money. Hi Mitchell, thank you so much for the detailed reply, your blog is eye opening, I agree that, chart look same but the causes are different and in trading it is greed and fear, which a trader can know, until the trader knows about it, stock market is similar to random number chart btw we hear all the time that algo trading in majority, how much the greedfear factor play here I deploy some of the high speed order placing mechanism through the robotic softwares that i8217ve developed but i have no idea on exact mechanism that large autohft trading corp use, it is mixture of man and machine btw you can take a look at apps. techfiedstock for random chart, just need to refresh or press redraw, funny that you will sometimes see very clear support and resistence lines. Although chart is based on pseudo random numbers but i think its not going be radically different from true random generators made using hardware. Cory Mitchell, CMT says: Interesting8230those randomly generated charts do look like a real stock chart. But yes, the causes behind them are different. As for mechanical trading, there is technically no greed and fear on the part of the machine, but it is still impacted by greed and fear since other participants in the market are driven by these emotions. Also, even if the market was all mechanical, the bias and strategies of the traders making the robots would create chartsmovements that look like what we have now. The market is still a zero sum game. Regardless of the input (mechanical or man) the end result stays the same8230the best tradersprograms win, and those that don8217t know what they are doing will lose. right, you are always to the point, I am yet to see any profit thru my frequent scalping8230. but i hope things will be different now on. Excellent article Cory Mitchell, thank you for sharing it. It has been really helpful. Took a day off from trading and came across this article. It8217s certainly one of the best articles on trading I have read. The key takeaway (of many) that I got reading this is that the market is a living organism and is a reflection of the 8220mood8221 of the traders in that particular marketinstrument. What I am beginning to understand and dread is that in a market like futuresES for example, even a single contract bought or sold can have a ripple effect on the market. What I have seen trading a simple suppresis strategy recently seems to support this hypothesis. My results in SIM are much better than in real trading. This leads me to believe that perhaps there are algos running that tracks open positions and number of contracts being traded. For example, if I am looking for a reversal after a run up (I identify my areas of interest premarket and use order flow) and short 10 contracts at my resis area, can these 10 contracts in real trading actually affect the movement Are there algos that track that there are now 10 extra (vs SIM) open short positions and continue to push price higher to set off stops Let8217s say it does push price higher to set off stops, and another trader jumps in to short 5 contracts, will that 5 contracts affect price to move higher Machine learning at it8217s finest happening here Cory Mitchell, CMT says: Yes, on small and large scales that happens. Your orders do affect the market, because someone else is on the other side of the transaction and doesn8217t want to lose. Whether it is one person or hundreds, there is a collective action of those on the other side of the trade to do everything they can to make you lose (and others on your side of the trade as well). And you, and other trades on your side of the market, are trying to do the same to the people on the other side8230whether we like to admit it or not. Here8217s some food for though. I used to trade thinly traded stocks. I would watch the level II and see if I could spot bids and offers which looked like short-term traders. I would then take their shares (whether they were bidding or offering) and then continue to push the price offside on them. The goal was to force them out of their position when they bid or offered to get out of their position at a loss, I would exit my trade at a profit. It is a zero sum game, if I made money, the other trader(s) lost. This is a small scale version of every single transaction that occurs in every market every day8230whether a market is liquid or thinly traded this type of action is going on. It is easier to picture though when talking about only a couple traders battling it out in one stock. It8217s not manipulation, it8217s not unfair, it8217s how the market is set up. Now imagine I and the other trader have millionsbillions of dollars to trade with. Other people may see us going at it, buying and selling to each other like crazy trying to force the other guy out at a loss, but it has nothing to do with technical or fundamental analysis. Other traders may join in, not knowing what is going on. Now you have a scenario which reflects every liquid stockmarket. That is why I only trade off the price action. My goal is to join a trade as soon as I see one side taking victory over the other, then the other side is forced out and I can ride that price wave. The premise is the same as what you talk about. Analysis (in day trading) matters but not as much as most people think. It is more about adaptation. I (or others) can push the price for no reason at all except to make you exit and produce a profit for myself. Other traders can do the same to you or me. I now trade liquid instruments because I didn8217t like picking on other individual traders, but trading something liquid isn8217t any different. I am still trying to take positions where I know the other person is likely to lose. Otherwise I lose. That8217s the game. That doesn8217t mean it8217s impossible to make money though. There are still patterns that develop. If someone noticed what I was trying to do in those stocks, they could have smoked me, I did get smoked from time to time. Trading is much more dynamic than most people think..you are up against thinking and learning peoplemachines. They will not politely let you take their money, they will fight back, and try to take yours. Longer-term there are factors which drive large scale social mood changes which affect prices over the long-term. But in day trading it is more like chess match8211you see what your opponents are doing and they see what you are doing, and both of you are trying to do what you can to win and outsmart others. For example, some days there are may be patterns where traders are triggering false breakouts and then taking the price back the other way. Instead of getting angry and calling the market unfair, notice the pattern and adapt to it. ES is probably one of the best markets. I really like it and it is one of the better ones to trade. But make no mistake, the person who fills your order to get into a trade does not want to lose either. It is not cause for dread though. It is an opportunity. When the price action dictates that buyers or sellers are winning the battle, a fairly consistent price action follows because the losers are forced out. That doesn8217t mean you win every trade8230I only win about 60 to 65 of the time, but more often than not if you watch price action you can see the shift of who is winning. Sometimes you will be wrong, and that is fine, but align yourself with the trend and those who are in a stronger position and the odds will favor you. If you find yourself on the losing side more often, look at the charts8230spot the trend and which traders whereare in a stronger position. Consider why you were fooled into picking the wrong direction (or enteringexiting too early or too late), and then adapt. The Trader Mentoring page has some examples of charts with trades from ES: vantagepointtradingtrader-mentoring showing the types of price spots where the odds shift back into the trendingstronger player8217s favor. What if all traders just went long when their trades went against them Just wait it out. Your cash will be useless until that time but at least it won8217t be a loss. And do some traders not use limit stops OK, I8217m not a trader but am trying learn how to manage risk better. Cory Mitchell, CMT says: Lots of traders make 10 or higher each year. But the vast majority don8217t, even if the hedge fund or long-term average gain of stock market is 10. As the video at the end of the article describes, even if a hedge makes 10 a year (or more), most investors within that fund actually lose money, because they deposit money and pull it out at the wrong times. Hi, what if everyone understood that and stopped trading 8211 forever And started being productive instead What if it was against the law to trade accounts below 500 000 Oh, and side notice 8211 the big money goes bust to from time to time, not only retail. And PS. the answer to these questions is probably a world war or spoliation, plunders like in the old days. There must be the transference of capital goods from small to big, weak to strong 8211 no matter what 8211 so pay your dues and thank almighty you don8217t have to kill to eat. I must add something I noticed recently. Brokers have been putting out comparisons for how profitable their traders are. Like discussed here: forexmagnatesexclusive-q2-2013-us-forex-profitability-report-35-of-retail-clients-gain Beware such numbers, as they don8217t tell the whole story. In a given quarter about 35 of traders may make money, but 65 are losing. Span that out over several quarters and the statistic indicates that many of the profitable traders will gravitate to the negative sphere. Yet it may not show up in the quarterly stat which will usually stay around 3565. Unless it is the same 35 staying profitable, the statistic is useless. To stay in that 35 you need to be consistently profitable, but this stat doesn8217t address that. The 35 that are profitable could be different every quarter and in the quarters they aren8217t profitable they are part of the losing group. We also need to consider survivorship bias. The stats considers trader accounts that are active during the quarter. If you completely draw down your trading account this quarter you are counted in the losing 65. But since you will be inactive next quarter (no money and no trading) you aren8217t counted as a loser again. But this tidbit throws a wrench the idea that 35 of the traders are profitable. Because it doesn8217t count all the guys who went broke in previous quarters. The stat that needs to be divulged is this: Of all the accounts opened since the brokerage began, how many are showing a profit today (or a profit when the account when the account was closed) You ask that, and I am sure you will get a much much smaller of profitable traders. A vast majority of the accounts opened will be inactive due to depleted funds. Here is an example to make this clear. While I was a trader on a trading floor we had about 30 full-time traders. In a given month at least 25 were profitable (but they were all profitable overall, otherwise they wouldn8217t have a job). A high percentage of winners. But what the stat doesn8217t tell you is how many traders tried to make it onto the floor and failed. Over the course of 6 years we probably had about 10 guys a month come in for training and attempted to make money. That is about 720 potential traders. They all failed eventually or a few became part of the 30 full-timers and other formerly profitable traders fell out. So instead of 25 out of 30 being profitable (this is the type of stat the brokers are divulging, which is bullshit), we need to count the guys who blew up. The real stat is that 25-30 out of 750 were profitable, or about 4. If anyone has a historical brokerage account stat like that I would love to see it8230especially if it proves me wrong. helen senior says: FYI trading is not a zero sum game. Most traders are under this massive delusion. Market makers have an obligation to provide liquidity. The odds are extremely high that your broker is providing the opposite side for your trades. When you lose, that money becomes their profit, plus the commissions. So with their variable spreads and your stop losses, their software aims to take as much money out of your account as possible. Once they8217ve made their quota, the traders who are lucky enough not to have gotten stopped out might make a profit although this is nothing compared to what the brokers will have made in the process. Why don8217t you ask your broker who their liquidity provider is and how their variable spreads are calculated. If you8217re with a market maker or dealing desk broker, chances are you8217ve got no chance of making consistent profits. Your success or more likely, failure as a trader has much more to do with this than any strategy you implement or psychology you adopt. I don8217t think this is the case helen because if you open different charts from different brokers the price movements are the same, to say a brokers softwares is hunting stop losses would mean prices with that broker are not consistent with market prices with other brokers, but that is not the case, i once thought my broker hunts my stop losses but i when i opened different charts the price movements were all synchronised. The point that trading is most definitely not a zero sum game is correct. It is a negative sum game. The buyer and seller bring X dollars to the table but some of that gets raked off due to commissions and spreads and other ancillary costs (data feed, subscriptions, etc). A zero sum game would be a game of poker at your friend8217s house. In 1990 I went through membership class with 19 other people. After six weeks, I was the only person still standing. The 95 rule seems to hold. I would say that of every 100 people that lasted maybe 3-4 were truly standout, raking in the money, hand over fist, traders. Now if you go to a top Ivy school 8211 or equivalent 8211 and get on a top trading desk at a top investment bank, your odds invert and you probably have a 95 chance of success. Success being seven to eight figures a year. So if you want to be a successful trader start thinking about it when you are about 10 years old. Leave a Reply Cancel replyWhy 95 of Forex traders lose in Forex Joined Nov 2009 Status: Forex is the best game online 160 Posts To understand this truth, we need to study human weaknesses very good when its related to the world of investment, because behind everything in life quotbanks, companies, countries. quot theres human and behind Forex charts moves theres human. speculations and decisions from human make the market move. market moves is translated as charts crazy moves. Fx charts moves prove clearly human weaknesses in taking a united decision as it move in full chaos each single minute during trading time quotwatch 1 minute chartquot. if we want to make a list of human weaknesses concentrating on traders weaknesses according to my 5 years of experience in Forex. the list of human weaknesses is based on my observations for more then 1000 traders trader i meet during the past years also based on my personal weaknesses as a human : 1- Human Greed, is the main cause behind why 95 of traders lose in Forex. and that greed expand to casinos, poker and all the aggressive games human play or have access to them. when a human bet on all his fortune to double or triple its money in a short time its the greed human weakness controlling his actions. human greed is attached strongly to the nature of a human because the life of a human is short. 50 or 60 years if someone is extremely lucky will see 80 or 90 with a good brain. and because of this speedy life where a year pass in a blink of an eye. the greed of human lead them to greedy aggressive investments to gain money in a fast way. and bank know this fact so good. what big Forex players do, they hunt greedy traders who expose there money by going against the mass or against the trend. in the trading world we call it correction or market changing direction. Greed will always make you lose cos the market is full of surprises. this is why a trader need to have a pure view about the risk involved in Forex and calculate his affordable loses before he calculate his winnings. and if you can afford losing stop lose in a trader then you can open this trade. wisdom in trading is to control your greed or eliminate your greed one time and for all. cos always you will lose or you might win in Forex cos nothing is 100 in Forex and wisdom is to lose small when the market go against you quotcut lose small amp let profit growquot 2- Human fear, lets be realistic all human have fears as i m a human i have my fears. and my biggest fear in life is to end up someday not fearing anything as it will not be braveness at all but full stupidity. and this fear level vary from a human to another, only a fool dont fear nothing. and if we allow fear to control us in Forex we will end up watching the market action and never to be part of it by opening a trade. always i divide fear to 2 categories, Good fear: where a trader is always training his skills to become better and he fear to lose big in the market which might be translated as bad performances which mean he is not discipline or wise and just one of these 95 who always lose. this fear will help a trader to always push his limits to become better, train better, be more serious in the market and this is why i see it a good fear cos the trader will be always pushing the limits to analyze the market better and be aware of all the tricks which might happen in the market, just to be alert and ready as a true hunter. on the other hand. the Bad fear: is when a trader enter big size greed greed greed, and his heart start to pump fast when the market move against him or will be worried not knowing when to close fast with profits as a scared rabbit when the market give him some pips quotthey call them selves scalpers and they do the biggest mistake of all cos they cut profit small and let lose grow hahahaquot when you hear a trader saying he is a scalper he is terrified when he trade and its a bad fear cos he stress too much next to charts cos of fear. and this fear will be translated as bad performances. quottrading is about performance, control your fears by doing good calculating for the worst case scenario and be ready for it before you calculate your potential profitsquot 3- Human ego, pure weakness in a human and when you hear a human in life saying he know everything meaning he know nothing, cos life is an open test and we all keep on learning new things till the last day of our lives. and day life give us tests which prove to us that we still need to learn lot lot of things. many traders i met they have 10 years of experience or 30 or 40 years of exp quotin most cases 10 years of experience losing accountsquot they end up full of ego writing books, teaching new traders, forecasting on Tvs, simply to hide this big fail. think about it for a second. why a professional trader need to sell books for few dollars where he can make sooo much in one trade. its where the trader become weak drowning under his own ego. thinking he know too much, where in reality he still small facing the market. and need to change all his foundations as a human first then as a trader to become better. learning new things each day each hour to survive when tests happen. and each trade put all your Forex knowledge under a direct test in the market. how you manage your trade in a brave and humble way, is what make you a true brave wise trader. to perform better and make steady profits. always when you stand next to the beach feel small watching the greatness of our creator. always when you trade respect these 7 billions human living on earth in the same time you are living doing all this action of supply and demand - big mass economy reflected on your small chart of 3 trillions daily market turn over. always say to your self its a new day, new trade to learn something new, no matter what the result will be hitting my stop lose or my take profits. i will manage my trade in a professional way never let the market go under my skin and make me angry and start trading with supper greed. patience, prudence, to control greed, to control fear in a perfect way. is the only way to become a good daily trader and to manage trades with braveness. at first it look hard. but with good training even the hardest things in life as trading will become so simple and easy to do each day 4- Human addiction. when you will know you are a tradoholic or trader addicted. heres a simple test for you to know that, just ask your self these questions: - do you open trades as you buy vegetables - do you watch charts for 6 consecutive hours and you dont feel board - do you trade with vengeance and an extreme aggressive way when you lose - do you try to go against the trend in the extreme rush market hours challenging the market - do you always end up increasing your stop lose where you will end up with - 300 or -400 pips, never willing to accept you was wrong in your trade - do you keep losing trades open for days, weeks, months even you add more money to your account to lose more on the hope the market switch direction and go your way never accepting you was wrong in your trade - do you keep on trading in a bad day even if you last 2 or 3 trades consecutively in one market season If your answers are yes for the questions above, yes you are another tradoholic. and you start accepting the fact of losing in a easy way quotbecoming one of those 95 losersquot you will be making your first step to become a forex addictive or forexoholic, and you must solve your addiction immediately before you lose all your money. trading is a business to make money slowly, its not a hobby of betting. in life in everything quoteasy come easy goquot and nothing will come in a easy way even in Forex. if you dont respect the Fx chart Forex will burn you over and over again. no one is bigger then the Fx market in fortune. even billionaires might bankrupt trading Forex in a bad way without working first on eliminating there human weaknesses. this is why train your self good to become a good trader and always do your best to avoid becoming another tradoholic or Fxoholic 5- Human laziness, yes the majority of human dont like to use this wonderful machine we all have quotthe brainquot even if the brain is an amazing tool quotthe best gift from our creator to usquot and when you know how to use it, and allow your brain storm to rage all the time questioning everything is where you will start to really feel alive in life and aware what is going on in the present. usually lazy people live in the future or in the past in a illusion. running away from the present. and in Forex lazy traders enter long term trades only God know based on what they do enter quotjust based on 100 of luckquot and lazy trader never do there homework good before trading, and the best lazy traders i like are the ones who are fan for robots hahaha. someone must tell them the truth and in a tricky market like Forex. the easiest tricks big players do is to trick your robots. to know if you are a lazy trader or not just ask your self these questions: - do you read important news each day before you enter the market - do you keep wake-up at night to trade till the morning yes those who cant sleep they are lazy cos they cant relax and control there Forex passion to go and let there brains get the normal daily rest it need. - do you keep you enter trades based on your personal feelings without any system at all or any important news which back up your trades - do you trade without clear stop levels as an exit point or take profit level Then you are another daily lazy trader, most lazy traders trade long term trades as i told before. and lazy coward traders trade scalping style. and brave ones stand in between. its what i call it human equilibrium and i can write 100000 pages about this subject, yet i m doing my best to keep these articles simple and funny to read. Briefly anyone can change this lazy fact and become a wise daily trader its a real nice journey. and i wonder how can someone invest in the most dangerous market which is Forex and they are lazy by doing there homework good. one of my traders friends she was trading without watching charts only based on numbers. This is why 95 of traders lose in Forex. cos of human natural weaknesses quotgreed fear ego laziness. yet we didnt finish our study for tonight. and human weakness is related in a very strong way to the weakness of the body. 6- Human body weakness, how can you become a brave trader if you are not brave in life or in sport exercises how can you have a fast reaction in trading if you dont have fast reaction in sport exercises or competitions how can you manage your trades good if you cant control your heart beets good when you face danger. usually the majority of traders with time they become fat or so skinny cos they forget to eat, for fat ones trading might be the best diet ever hahaha. anyway sitting for long hours online is not healthy at all. or linking days without sleeping, i did try it few times linking days without sleeping and its not good at all i managed to stay for 3 days without sleeping in my early trading time yet in the fourth day you start to feel like drunk and your body is shutting down alone. also your brain start to function in a very strange way. but it was fun to try it for few times to test my strength limits. but now i sleep so good each night cos i close my trades each day before i go to sleep. knowing what i lose and what i won. this is why a daily trader need a full daily sport exercises. and dont be lazy in your sport exercises where many go do body building quothorrible sportquot in closed gyms. go run in nature, play games like football, basketball. and when you do sport exercises heres the magic trick. push the limits of your strength each day to let your heart beat fast reaching the limits for 1 minute or 3 minutes no need for more. 30 minutes of running or walking for those starting new to do sport exercises is enough each day as long you push to the limits for 1 minute each day. test your heart before doing so if you are old. also respect your sleeping times each night, never, never, never stay awake for your lost trades all night without sleeping. cut your lose bravely. and say to your self tomorrow will be another day with another trades opportunities. to recover and make reasonable profits. Briefly to become a brave profitable trader you need to keep your positive thinking all the way and to work hard all the time to become better with time, trading Forex is one of the hardest tasks in life, cos you might do lot of work and results will be bad. and its a long journey which need patience, discipline, control, braveness, honesty, transparency, humbleness, wisdom. quottrading is about personality, to become a brave trader you need to have a brave heart amp a wise brainquot Happy trade everyone To understand this truth, we need to study human weaknesses very good when its related to the world of investment, because behind everything in life quotbanks, companies, countries. quot theres human and behind Forex charts moves theres human. speculations and decisions from human make the market move. market moves is translated as charts crazy moves. Fx charts moves prove clearly human weaknesses in taking a united decision as it move in full chaos each single minute during trading time quotwatch 1 minute chartquot. if we want to. You could take the saying quot95 of people lose in forexquot and apply it to any profession.. quot95 of people fail to become doctorsquot quot95 of people fail to become firefightersquot quot95 of people fail to become copsquot quot95 of people fail to become militaryquot quot95 of people fail to become truck driversquot quot95 of people fail to becomequot is a rough statistic and one thats misinterpreted by many to mean 95 of active traders are losing money. the only factual statement I can come up with is quot95 of people fail to become tradersquot was created by pessimists and IMHO. if the glass is half empty. so is your balance You could take the saying quot95 of people lose in forexquot and apply it to any profession.. quot95 of people fail to become doctorsquot quot95 of people fail to become firefightersquot quot95 of people fail to become copsquot quot95 of people fail to become militaryquot quot95 of people fail to become truck driversquot quot95 of people fail to becomequot is a rough statistic and one thats misinterpreted by many to mean 95 of active traders are losing money. bthe only factual statement I can come up with is quot95 of people fail to become tradersquot. Durring my 5 years in forex i met more then 3000 trader majority are asset managers. as everyone run to me to save the account when things go bad. i was in direct vision with the real truth about forex. and yes my friend if you take 100 trader and make a study for one year fx profitable you will find 95 lose in forex. many lose time for example they end up greedy and spend all year recover loses they did at first. many lose profits and never learn how to protect profits. so true that 95 show the weaknesses of human quotto be or not to bequot is the question to become a true survivor in life and in forex it need hard work and positive thinking all the way plus knowing the true truth about the investment world Yet to be from those 5 who control there life by living good, it need hard work, discipline, hunger for knowledge. 100 honesty all the way with your self and with other. and to share knowledge with everyone. because each human or trader have wisdom to share as each one of us is a trader with an unique story. hisher personal forex story to tell Forex is the hardest profession in life, a doctor study 10 years to become a doctor. forex need time to learn it, cos it need to change all your life to control greed, fear emotion good and to master how to go with the market rhythmic moves. the most important not to take a failing trade personal. cos we all fail. only success fx ones when they fail they gather forces again and start again and again and again. yet losers when they fail one time they stop trying and cry next to the big fail If you are a profitable trader i would like to salute your strength as a human and your discipline. and for all your hard work toward becoming a profitable professional forex trader. best of luck Durring my 5 years in forex i met more then 3000 trader majority are asset managers. as everyone run to me to save the account when things go bad. i was in direct vision with the real truth about forex. and yes my friend if you take 100 trader and make a study for one year fx profitable you will find 95 lose in forex. many lose time for example they end up greedy and spend all year recover loses they did at first. many lose profits and never learn how to protect profits. so true that 95 show the weaknesses of human quotto. What ive found is the markets basically sums up the entire field of psychology and life. mastering the markets becoming successful in them is definitively the hardest profession to master. in fact what I learned from FF to this day is basically the inner workings of life. less on how to trade profitably. I can definitively take my knowledge out into the real world and be very successful with what I have learned. but if I can master forex the markets. then I would feel like the master of world. holding deepest understanding of life. The points you make sum up why it is thus difficult to master forex. the ability to be greater than the average mans mind is certainly a challenge I would say easily, 95 lose because they dont have the most remote idea of what they are doing at the same time they think they really know. or as is said in this article (I am not affiliated to this blog in any way): quotWhat separates the 10 that make money from the 90 that dont In his recent book Outliers Malcolm Gladwell describes the 10,000-Hour Rule, claiming that the key to success in any cognitively complex field is, to a large extent, a matter of practicing a specific task for a total of around 10,000 hours. Thanks for sharing always its nice to learn something new, yet i might add 10000 hours of quality of focusing and willing to learn. you will meet in life many people they tell you we know everything --- yet lot lot of things still need to discovered and need to be learned Still in my 30s and i feel i need to learn lot of things and lot lot of interesting things need to test, know, live, feel the challenge of it and Forex is one Unfortunately life on earth is short if you are lucky you get 70 or 80 years and you lose first 20 years for your body to become strong. and your 20s to test life and become wise. Forex is an investment, and investing is a journey into life. how you live your life its how you will trade. forex is about personality. Not everyone are ready to change for the better. you can put the naked truth. and many will fear it. other will try to run from it. yet for a trader to become a better trader heshe must know all the truth about forex to know how to fight in it. I must admit trading is not only about money. its about to succeed where others failed. nature never was easy with human. and human transformed life aggressivety into charts. yet its fun as long you invest money you can afford to lose and you train your self to be discipline. its a lovely challenging journey and a nice game 100 true Forex is a game designed to make 95 lose as central banks setup the moves each morning against the 95 Around 95 of Forex traders are failures. Stands to reason why. 99 are DAY amp intraday traders. Forex traders are conditioned from day one to be day amp intraday traders, therefore conditioned to fail Study any pair with a proven quottrendingquot pattern on a Daily chart amp you will find that retracements within the trend seldom surpasses any candle 2 days back. When it does, the result is more often than not a wave 2 or 4. OR. A trend change. You gotta play them at their own game. Without having an understanding of down, you can never appreciate up.
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